ما هي مقايضة العملات؟ و ما هي أعظم ميزة لنا بها كمستثمرين؟

حسنًا يا صديقي ،

مفهوم مقايضة العملات هو بالضبط يتضمن عقدًا بين شريكين ، قد يكون هذان الشريكان مؤسستين كبيرتين أو شخصين عاديين مستثمرين وهكذا وفي الغالب من دول مختلفة ، هذا العقد ينص على مبادلة كمية معينة من العملات مثل اليورو بالدولار ، بالإضافة إلى وجود اتفاق بعكس هذه العملية بعد فترة زمنية محددة .

لنوضحها أكثر ، لنفترض أن هنالك شركتين ، أحدهما شركة برازيلية والأخرى أمريكية ، الشركة البرازيلية تسعى إلى توسيع نشاطاتها التجارية في السوق الأمريكي ، كذلك الشركة الأمريكية تسعى إلى توسيع نشاطاتها التجارية في السوق البرازيلي ، لكن يواجه الشركة البرازيلية مشاكل في الحصول على القروض من الشركة الأمريكية لأن ذلك سيعرضها لمعدل فائدة مرتفع تفرضه البنوك الدولية ولنقل قدره مثلًا ١٠٪ والعكس صحيح مع الشركة الأمريكية .

هنا يظهر فائدة المقايضة لكلتا الشركتين ، ستقوم الشركة الأمريكية بأخذ قرض بالأموال التي تحتاجها الشركة البرازيلية من بنك أمريكي بنسبة فائدة بسيطة ولنقل ٥٪ ، وستقوم الشركة البرازيلية بأخذ قرض من البنك البرازيلي لصالح الشركة الأمريكية ولنقل بنسبة فائدة ٣٪ ، سنجد أن كلتا الشركتين حصلا على قرض فعلي للشركة الأخرى .

ثم يتم بعد ذلك مبادلة القروض ، لنفترض أن سعر الصرف بين البرازيل (BRL) والولايات المتحدة (USD) هو دولار مقابل 1.6 ريال برازيلي ، تحصل الشركة البرازيلية مثلًا على 100 مليون دولار من نظيرتها الأمريكية مقابل 160 مليون برازيلي حقيقي ، مما يعني أنه يتم تبديل هذه المبالغ النظرية .

وبالتأكيد فالميزة واضحة وهي أنهم يتجنبون سعر الفائدة المرتفع بالإضافة إلى القيود التي تفرضها البنوك الدولية .

أتمنى أن يكون المفهوم والعملية والميزة اتضحت إليك بشكل أفضل .

يمكن تطبيق مصطلح مقايضة العملات بصورة مبسطة، كأن تكون أنت الطرف أ وتتعامل باليورو، وأنا الطرف ب وأتعامل بالدولار. الآن للتفق معي على إعطائي مبلغ 1000 يورو مقابل أن أعطيك 1100 دولار، ونتفق أننا بعد فترة زمنية محددة سنكمل عملية المقايضة وكل يأخذ أمواله مجددًا.

وهنا نسأل سؤالين أولهما، لم تتم تلك العملية بالأساس؟

ستتم تلك العملية بيننا إن احتاج كل منا لعملة الآخر، كأن تكون مستثمر في إحدى الأماكن التي تتعامل بالدولار وتحتاج إلى استخدامه بصورة متكررة. أو أنك تستثمر في بلد تعاني تقلب في قيمة عملتها، فترغب في أن تكون استثماراتك بقيمة ثابتة أو في ازدياد مستمر.

أما السؤال الثاني وهو تحديد سعر الصرف مسبقًا وكيف يتم؟

يحدث الأمر بتحليل بعض البيانات والأرقام، ووضع قيمة معينة لسعر الصرف لتكون هذه القيمة التي يحدث بها اكمال المقايضة في المستقبل. وتلك القيمة ليست صحيحة 100%، فهي قيمة تقريبية وربما تؤدي لخسارة أحد الطرفين، إلا أنها تكون خسارة طفيفة نوعًا ما. كأن نتفق أن يكون سعر صرف الدولار 1.1 دولار لكل 1 يورو، ولكن نتفاجأ بأن سعر الصرف أصبح 1.11 دولار لكل 1 يورو، هنا خسرت أنا نسبة بسيطة وربحت أنت كذلك نسبة بسيطة. وهذا الأمر متعارف عليه في مجال التداول.

وأيضًا ما مميزاتها؟

كمستثمر يمكنك الانتقال من عملة إلى أخرى حسب ما يقتضيه السوق الخاص بك بكل سهولة، ويعطيك مرونة في في تجميع الأموال بعملة معينة مع الاحتفاظ بمبلغ آخر بعملة أخرى وهكذا. وتتيح مقايضة العملات إمكانية إرجاع العملات في وقت تحدده مع الطرف الآخر، وقد يكون الوقت طويلًا أو قصيرًا حسب ما يقتضيه عملك.

في القطاع المالي، تعد مقايضة العملات أو بما يعرف أيضاً بمبادلة العملات بمثابة عقد قانوني بين طرفين لتبادل عملتين في وقت لاحق، ولكن مع تحديد سعر الصرف بشكل مسبق.

وعادة ما تعمل البنوك العالمية على تقديم خدماتها كوسطاء أو ميسرين لصفقة مقايضة العملات، في حين يمكنهم أيضاً المشاركة كطرف لصفقات مقايضة العملات كوسيلة للتحوط من المخاطر العالمية، ولا سيما مخاطر سعر الصرف الأجنبي.

دائماً ما تكون عملية مقايضة العملات مريحة للغاية في المجال المالي، حيث أنها تسمح بإمكانية إعادة تعيين القروض أو المدفوعات الأخرى من عملة إلى أخرى.

يحمل هذا الإجراء مميزات مختلفة لكلاً من الأفراد والشركات، حيث أنه يوفر مرونة فيما يخص التحوط من مخاطر العملات الأخرى، وذلك بالإضافة إلى ميزة تأمين أسعار الصرف الثابتة لفترة زمنية أطول.

وفيما يخص الشركات الكبيرة فإن مقايضة العملات تمنحهم فرصة فريدة لتجميع الأموال بعملة معينة مع إمكانية تحقيق فائض من أي عملة أخرى، وتعد مخاطر إتمام الصفقات في مقايضة العملات محدودة للغاية، وذلك بالإضافة إلى أنها تكون عالية السيولة، في حين يمكن لأطراف المبادلة إتمام تسوية المعاملة خلال أي وقت من عمر المعاملة.

بالإضافة إلى ما ذكره الصديقين، وفي ضوء معرفتي المسبقة فيما يخص هذا المصطلح، يتمثّل سبب هذه الإجراءات ايضًا في مميزات استثمارية أخرى لمختلف المستثمرين لا تتحقّق إلّا في نطاق جغرافي معيّن. ما أعنيه بذلك أن هنالك بعض القيود في دول بعينها على استخدام عملات معيّنة، مثل ما نعانيه في الوقت الحالي في جمهورية مصر العربية على سبيل المثال، حيث أننا نمتلك مشكلة كبيرة في احتياطي الدولار المتواجد الآن داخل الاقتصاد المصري. لهذا السبب يُمنع العمل من خلال التصدير بالدولار، لأن الداخل بالدولار أثل بكثير من الخارج، وبالتالي يتم البيع بالدولار والشراء بالجنيه المصري. في هذا السياق، لو كنت مستثمرًا وترغب في تدشين مشروع في إطار القوانين المصرية، عليّ أن أمتلك تسهيلات بالجنيه المصري من جهة، تمامًا مثل التسهيلات التي تتم بالدولار. وعليه، سأقوم بعملية مقايضة للعملة على فترة متفق عليها مع جهة أخرى، وذلك من أجل الاستفادة من شكل المبلغ بعملة معيّنة خلال فترة الاستثمار المعنية بالتنفيذ.

مقايضة العملات هي اتفاقية يقوم بموجبها طرفان بتبادل المبلغ الأساسي للقرض والفائدة بعملة واحدة للمبلغ الأساسي والفائدة بعملة أخرى.

في بداية المقايضة ، يتم استبدال المبالغ الأساسية المكافئة بالسعر الفوري.

خلال مدة المبادلة ، يدفع كل طرف الفائدة على مبلغ القرض الأساسي المبادل. في نهاية المقايضة ، يتم استبدال المبالغ الأساسية إما بالسعر الفوري السائد ، أو بسعر متفق عليه مسبقًا مثل سعر الصرف الأصلي للمديرين. سيؤدي استخدام السعر الأصلي إلى إزالة مخاطر المعاملات على المبادلة.

وبالنسبة لإستفادة المستثمرين منها فهي، تستخدم مقايضات العملات للحصول على قروض بالعملات الأجنبية بسعر فائدة أفضل مما يمكن أن تحصل عليه الشركة عن طريق الاقتراض مباشرة في سوق أجنبية أو كطريقة للتحوط من مخاطر المعاملات على قروض العملات الأجنبية التي حصلت عليها بالفعل.

تمثل كلا من المقايضة، الفائدة أو النقل والتنقيل، مصطلحات مترادفة. إذ أن لهم نفس المعنى ويتم استخدامهم بالتبادل في عالم تداول العملات،

كيف يمكننا تحديد الصرف مسبقًا في حين أن تبادل العملاء لم يتم! الامر

سأشرح لك الأمر ببساطة، عندما تفتح صفقة تداول، فأنت بذلك تشتري أو تبيع العملة الأساسية بالعملة المقابلة. وتحسب قيمة المقايضة من خلال الفرق بين قيمة فائدة العملة الأساسية وقيمة فائدة العملة المقابلة. كما يشار إليها أيضا بفارق سعر الفائدة، عندما تفتح صفقة تداول في منصة التداول التي تستخدمها، تكون المقايضة هي أحد أعمدتها، كل الأمر هو مقايضة.

تحدد جميع البنوك المركزية على مستوى العالم، سعر فائدة على القروض بعملتها الخاصة. إذا كنت تشتري العملة بمعدل فائدة أعلى، حينها يقوم وسيط التداول بقيد سعر المقايضة لحسابك. وفي هذه الحالة تكون لديك قيمة فائدة موجبة. وفي حالة ما إذا كنت تشتري العملة بمعدل فائدة أقل، حينها يخصم الوسيط قيمة المقايضة من حسابك. مما يعني أنك ستفقد المال الذي يوجد برصيد حسابك بسبب الفائدة المدفوعة لهم، مثال على المقايضة:

يحتفظ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، على سبيل المثال، بنسبة فائدة تقدر بـ 1.75%، بينما يحتفظ بنك الاحتياطي الجنوب أفريقي بمعدل فائدة أساسي يقدر بـ 6.25%. مما يعني أن بنك الاحتياطي الجنوب إفريقي لديه معدل فائدة أعلى من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

أي باختصار:

المقايضة هي الفائدة التي قد تربحها أو تدفعها لاحتفاظك بالمركز حتى صباح اليوم التالي.

و ما هي أعظم ميزة لنا بها كمستثمرين؟

تتيح لهم القدرة على تحقيق أرباح سريعة جداً بانتهاء اليوم نفسه باللعب على مستوى المُضاربة والاستفادة من تذبذبات السوق. وأخباره ودراسته

ببساطة شديدة يمكننا تعريف مقايضة العملات عن طريق ما يوحيه لنا الإسم فهي (مقايضة) أي تبادل العملات بين طرفين بمبلغ يساوي الوحدة الأخرى، ويكون هناك عقد (ساري المفعول) لتسدد هذه الأموال في تاريخ محدد باحتساب سعر الصرف المستقبلي.

مثال على مقايضة العملات:

يتفق الطرفين A,B أن يتم مبادلة مبلغ 1،000،000 يورو بمبلغ 1،150،000 دولار وهذا بسبب الحاجة للعملة بالنسبة للطرفين، وهذا طبعاً يخلق سعر صرف ضمني قدره 1,15 دولار لكل يورو، وتكتمل المعاملة مستقبلا في تاريخ تم الإتفاق عليه وتحديده بدقة، إما بسعر الصرف الأصلي وهو 1,15دولار لكل يورو أو سعر آخر.

وغالباً تتم مقايضات العملات في دولة بها تقلبات شديدة في صرف العملات الأجنبية، ولكن في الوقت الحالي تزداد تلك المقايضات في كل العالم بسبب زيادة عدد المستثمرين والشركات الدولية.

وبالنسبة لأهميتها، فهي كانت تتم في الماضي للتحايل على ضوابط الصرف، ولكن حالياً يتم التعامل بها للإحتياط والحماية من تقلبات أسعار صرف العملات الأجنبية. وكذلك فإنها تستخدم للحد من تأثير أسعار الفائدة أو (الحصول على ديون رخيصة).