عندما نضع أموالاً في استثمار لمشروع خاص بنا مثلًا أو أي نشاط تجاري نقوم به؛ قد يساعدنا عائد الاستثمار Return on Investmen على فهم مقدار الربح أو الخسارة الذي حققته استثمارانا، فببساطة يستخدم عائد الاستثمار لقياس أداء الاستثمار.
لكن ما اريده هنا هو كيفية حسابه؟ هل هنالك طرق معينة؟ أيضا ما هي أنواعه؟ وكيف يمكننا تحسينه؟
يُعرف العائد على الاستثمار بأنه مقياس أداء شائع وبسيط لتقييم كفاءة أو ربحية الاستثمار مقابل تكلفته ومقارنة الكفاءة مع الاستثمارات المختلفة. قد يكون العائد على الاستثمار في الأسهم، أو عائد توسيع الشركة، أو العائد الناتج عن صفقة عقارية.
لكن ما اريده هنا هو كيفية حسابه؟
لحساب عائد الاستثمار، يتم تقسيم صافي الربح (القيمة الحالية للاستثمار أي العائدات المتحصلة من بيع استثمار الفوائد مسحوب منه تكلفة الإستثمار) على تكلفة الاستثمار مضروب في 100%، والنتيجة تكون نسبة مئوية لتسهيل مقارنتها بالعائدات الاستثمارات الأخرى. إذا كان العائد على الاستثمار إيجابيًا يكون مفيدًا، أما عائد الاستثمار السلبي يعني خسارة صافية.
ما هي أنواعه؟
أما بالنسبة لأنواع عائدات الاستثمار فهي تكون إما:
1. عن طريق الفائدة Interest، أي الفوائد العائدة من الاستثمارات مثل حسابات التوفير والسندات يكون مقابلها نسبة فائدة. ويتميز هذا النوع بأن المستثمر يستطيه معرفة مقدار الأموال التي سوف يكسبها من الاستثمار بالضبط.
2. توزيعات الأرباح Dividends، أي الأرباح التي تكون ناتجة عن الأسهم أرباحًا، مما يمنح المستثمرين حصة من أرباح الشركة، ودخل منتظم من هذه الاستثمارات. ويعتمد هذا النوع على مدى جودة أداء الشركة عام محدد ونوع الأسهم
يمتلكها المستثمر.
3. مكاسب رأس المال Capital gains، التي تنتج عن بيع المستثمر لرأس ماله/ استثماراته مثل السهم، السندات، أو الصندوق المشترك مقابل مبالغ مالية أكثر مما دفعه في حينها، إما إذا قام المستثمر ببيع رأس المال بأقل مما دفعته مقابل ذلك، سوف يتعرض لخسارة في رأس المال.
**فيما يخص تحسين وزيادة العائد على الاستثمار، فقد تساعد الطرق التالية في ذلك:
وبالطبع لا ينبغي ان نتجاهل العوامل الخارجية التي قد تؤثر على اداء الشركة الكُلي وبالتالي تأثيرهم على عائد الاستثمار للشركة وأصحاب المصلحة.
يعرف عائد الاستثمار اختصارًا بلفظة ROI. ويعرّفه معظم الخبراء بأنه النسبة التقريبيّة التي يمكن من خلالها حساب أقرب قيمة لربحيّة استثمارٍ ما.
وفي ضوء الأنواع المفصّلة التي أشارت إليها @1ghadeerrafat ، يمكنني أن أستهدف جانبًا آخر في غاية الأهمية فيما يخص هذا المفهوم بالتحديد، ألا وهو الاستخدامات التقنية في عالم الاستثمار، والتي يدخل فيها العائد الاستثماري وحسابه بصفة مباشرة.
فيما يخص الصياغة الرياضية التي أشارت إليها الصديقة في تعليقها، يمكننا ترجمتها إلى المعادلة التالية لحساب العائد الاستثماري:
أمّا بالنسبة لاستخدامات العائد الاستثماري كقيمة رياضيّة محرّكة للقرار الإداري، فتشمل أهمّيته الآتي:
يتم التعبير عن عائد الاستثمار كنسبة مئوية يجعل من الممكن مقارنة الاستثمارات من خلال مراعاة الأموال المستثمرة والأموال المكتسبة (أو المفقودة). يسمح لك بتوجيه اختياراتك من حيث الاستثمارات لاختيار الأكثر ربحية ويساعد في اتخاذ القراراتلا يمكننا التحدث عن عائد الاستثمار بمعزلة عن العوامل الأخرى حتى نستفيذ منه والقرارات تكون صحيحة، يعني لا يمكننا الاعتماد عليه وحده في اتخاذ القرار
خذ على سبيل المثال عائد استثمار بنسبة 10٪ ، هل هو عائد استثمار جيد أم لا؟ حسنًا ، هذا يعتمد ...
هل هي قبل الضرائب أم بعدها؟ قبل أو بعد التضخم ؟ قبل أو بعد الرسوم الإدارية؟
على مدى كم سنة؟ هل هو عائد تراكمي أم عائد سنوي؟ عائد 10٪ تراكمي على الاستثمار لمدة 10 سنوات يختلف عن 10٪ عائد سنوي على مدى 10 سنوات.
مع أي نوع من المخاطر؟ بكل بساطة ، سأربط المخاطرة بالتقلب (الصعود والهبوط). 10٪ في السنة مع اختلافات زائد أو ناقص 50٪ ليست هي نفسها 7٪ / سنة مع اختلافات زائد أو ناقص 20٪.
ما هو تاريخ الحساب؟ هل هي فقط على مدى السنوات الخمس أو العشر الماضية للمشروع أو هو عائد سنوي فقط.
يمكن قراءة هذه المقالة للتعرف أكثر على طريقة الحساب وبعض الجوانب الأخرى
لكن ما اريده هنا هو كيفية حسابه؟ هل هنالك طرق معينة؟ أيضا ما هي أنواعه؟ وكيف يمكننا تحسينه؟
لستُ خبيرا في الإقتصاد، لكنّي وحسب ما طالعته، فإنّ عائد الإستثمار أو ما يعرف ب Return on Investement (ROI) هو مقياسٌ مفيد لقياس أداء الإستثمار، وهناك أنواع مختلفة من عائد الاستثمار التي يمكن حسابها، من خلال فهم كيفية حساب وتحسين عائد الاستثمار، يمكن للمستثمرين إتخاذ قرارات صائبة ومنه تحسين إستثماراتهم.
ويتمّ حسابه وفقا لهذه الصّيغة: ROI = "(مكسب من الاستثمار - تكلفة الاستثمار )/تكلفة الاستثمار * 100٪".
لتحسين عائد الإستثمار، يمكننا إمّا زيادة المكاسب من الإستثمار أو تقليل تكلفه وعليه يمكننا تحسين عائد الإستثمار من خلال زيادة الإيرادات أو تقليل النّفقات أو زيادة الإنتاجية أو إيجاد فرص إستثمار أفضل، وأعتقد أنّ الخيار الأحسن هو تنويع الإستثمارات.
بدايةً علينا أن نُدرك أن للمصطلح الذي ذكرته حضرتك اختصار مُتعارف عليه: ROI.
لأبسّط لكَ القضيّة سوف أنقلك بها عبر خطوات تستطيع تنفيذها كمعادلة تنطبق على كل حالة تواجهها:
الأن أريدك أن تفترض أنّك اشتريت بيتاً في مصر بقيمة 350 ألف جنيه، ثُم قمت بدفع مبلغ 50 تكلفة صيانة، صار الأن المبلغ الكلي 400 ألف جنيه، هذه التكلفة الكلية للاستثمار.
لنفترض الأن أن الإيجار هو بمبلغ 2500 جنيه شهرياً
الأن في حساب عائد الاستثمار لهذا العقار نقوم بالتالي:
عليكَ قسمة أرباح العقار لمدّة سنة على تكلفته الإجمالية الشاملة.
أرباح العقار في السنة: 30 ألف جنيه
القيمة الإجمالية للعقار 400 ألف (إذاً نُقسّم: 400000 / 30000= 0,075
الأن يجب أن تضرب الناتج السابق بـ 100 لتحصل على النسبة المئوية، التي تسمّى نسبة عائد الاستثمار
الأن نضرب الناتج الذي ظهر معنا بـ 100 كما قلنا سابقاً: 0,075 * 100 = 7,5%
هذه الطريقة بكل وضوح.
العائد على الاستثمار هو معدل الربح أو معدل العائد. وهو أحد أدوات القياس المستخدمة لقياس مدى نجاح المشروع ولا مبالغة في أنه أهمها.
فلو استثمرت بمشروع كلفني 500 ألف $ وبانتهاء العام كان هذا المشروع حقق مبيعات بقيمة 600ألف فإننا نقوم بالمعادلة التالية : 600-500= 100 نقسم الناتج على تكلفة الاستثمار 100/500=0.2 *100=20% وهذه النسبة تختلف حسب نشاط كل مشروع فبعض الاستثمارات تحقق عائد يتجاوز 200% من أول عام مثل الاستثمار الرقمي
(Return on Investment أو ROI) يشير إلى النسبة المئوية للأرباح التي تحققها الاستثمارات بالنسبة لرأس المال المستثمر فيها. وبمعنى آخر، يعبر العائد على الاستثمار عن الأرباح الناتجة عن الاستثمار في علاقة بالمبلغ الذي تم استثماره.
على سبيل المثال، إذا قمت بشراء سهم في شركة معينة بقيمة 100 دولار وحصلت على أرباح بقيمة 10 دولارات من هذا السهم، فإن العائد على الاستثمار الخاص بك سيكون 10٪ (أي 10 دولارات ÷ 100 دولار = 0.1 أو 10٪).
ويعد حساب العائد على الاستثمار أحد الطرق الرئيسية التي يتم استخدامها لتقييم فعالية الاستثمارات، حيث يتم مقارنة نسبة العائد المتوقعة للاستثمار بنسبة العائد المتوقعة للاستثمارات الأخرى لتحديد ما إذا كان الاستثمار مجديًا أولا.
العائد على الإستثمار هو معدل مالي يستخدم لأهداف محددة. فمن خلال العائد على الإستثمار يتعرف المستثمر على رصيد الربح الذي يحصل عليه في العملية الإستثمارية بالنسبة إلى تكاليفه. هناك العديد من الطرق لإجتسابه إلا أن الأكثر إستخداما هي التي تقارن العائد الصافي بالنسبة إلى كلفة الإستثمار .فمن خلال المتغيرين المستخدمين في المعادلة يمكن القول أنها بسيطة وغير معقدة. إلا أن الحقيقة هي أن إحتساب الأرقام النهائية لكلى المتغيرين هو أمر غير يسير. وأما عن طريقة إحتسابه فهي شبيهة بإحتساب العائد لرب أسرة حيث يقسم العائد على التكاليف. إلا أن الفارق الوحيد فهو أن التكاليف هي التكاليف الإستثمارية. في البداية فإن العائد الصافي هو عبارة عن العوائد الكلية التي يخصم منها التكاليف (مثل التكاليف التشغيلية والضرائب والفوائد وغيرها….) ثم يقسم هذا الرقم على تكاليف الإستثمار التي تشمل جميع التكاليف لتغطية الإنفاق على الإستثمار. وكلما إرتفع هذا المعدل دل الأمر على الفوائد الأكبر التي يجنيها المشروع. وفي حال السلب يدل الأمر على الخسارة التي يحققها المشروع حيث أن التكاليف أكبر من الإيرادات الكلية.
مثال:
Net income= total income-expenses= 200000-100000
Expenses= 100000
ROI= (200000-100000)?/100000
ROI= 1%
وأما الطريقة الأخرى لإحتساب العائد فهي قسمة قيمة الإستثمار عند النقطة صفر أي قبل البدء بالمشروع على القيمة النهائية بعد مرور عام. وتشمل قيمة الإستثمار في البداية القيمة الأصلية للرأسمال وأما القيمة النهائية فتشمل ما تم مراكمته بعد مرور عام (تشمل الفوائد وحصص الأسهم المضافة إلى الرأسمال الأصلي) .
لطريقة العائد على الإستثمار عدة عوائق. فالعائد على الإستثمار لا يأخذ بعين الإعتبار العنصر الزمني وتأثيره على تقادم الرأسمال وإنخفاض قيمته. ومن ناحية أخرى فلا يوفر المقارنة العادلة بين مشروعين. فعلى سبيل المثال يحقق المشروع أ عائدا قيمته 5% على 5 سنوات, وأما المشروع ب فيحقق عائدا مقداره 2% موزعا على 3 سنوات. كيف يمكن مقارنة المعدلين مع إختلاف المدة الزمنية لكل واحد منهما؟ لا يمكن ذلك إلا مع تساوي المدة الزمنية. وأما النقطة الأخرى فهي أن العائد قابل للتلاعب مع إستخدامه من قبل أشخاص مختلفين. فمثلا قد يقوم مدير التسويق لإحدى الشركات بإقصاء نفقات الصيانة والضرائب وغيرها من النفقات على إعتبار أن لها أثرا لا يذكر. فكيف يمكن إحتسابه بدقة مع إلغاء عناصر مؤئرة على قيمته؟
إذا يفيد إستخدام طريقة ال ROI عندما يكون هناك يقين بالمسبة للأرقام المقدمة.
عائد الاستثمار هو مقياس لمدى كفاءة وربحية هذا الاستثمار؛ وهو أسهل طريقة لمدى الربح؛ ويحتاج إلى معرفة مقدار التكلفة الأولية للمشروع والقيمة الحالية للمشروع؛ ويتم حسابه كنسبة مئوية وفق المعادلة:
(القيمة الحالية للاستثمار- التكلفة الأولية للاستثمار )/ التكلفة الأولية للاستثمار
أما عن أنواع العائد على الاستثمار فهناك ثلاثة أنواع رئيسية: عائد متوقع وعائد مطلوب وعائد فعلي؛ وهناك تقسيمة أخرى حيث يتم تقسيم هذا العائد إلى فائدة ومكاسب وأرباح.
يمكن تحسين هذا العائد بعدة طرق منها:
عائد الاستثمار ROI هو نسبة الربح المحقق عند الاستثمار في مشروع ما، مقارنة بتكلفة الاستثمار. ويتم حسابه بتقسيم الربح الصافي على تكلفة الاستثمار، ثم ضرب الناتج في 100.
صيغة حساب عائد الاستثمار:
ROI = (الربح الصافي/ تكلفة الاستثمار) × 100
هناك عدة أنواع من عائد الاستثمار، منها:
1- عائد الاستثمار الإجمالي (Total ROI): وهو الربح الإجمالي المحقق في نهاية فترة الاستثمار، مقسوما على تكلفة الاستثمار الإجمالية.
2- عائد الاستثمار الصافي (Net ROI): وهو الربح الصافي المحقق بعد خصم تكاليف الإنتاج وتكاليف البيع والإدارة وغيرها، مقسوما على تكلفة الاستثمار.
3- عائد الاستثمار المتوسط (Average ROI): وهو الربح المتوسط المحقق في كل سنة أو فترة من فترات الاستثمار، مقسوما على تكلفة الاستثمار.
يمكن تحسين عائد الاستثمار عبر عدة طرق مثل:
1- زيادة الإيرادات: عن طريق زيادة حجم المبيعات أو رفع الأسعار أو تقليل التكاليف.
2- تحسين كفاءة التشغيل: عن طريق تحسين عمليات الإنتاج والتوزيع وتطوير العمالة وتقليل التكاليف الإدارية.
3- التوسع في النشاط: عن طريق فتح فروع جديدة أو توسيع نطاق العمل.
4- التوسع في المنتجات والخدمات: عن طريق إضافة منتجات جديدة أو تقديم خدمات إضافية للعملاء.
التعليقات