ما هي السندات bonds ؟
في الموضوع السابق عن البورصة شرحت قليلاً ما هو السهم والذي كان يمثل حصة في الشركة، من المفاهيم الأخرى التي يتم تداولها في البورصة هي السندات، فما هي؟
السند هو دين أو قرض من حامل السند إلى الشركة لقاء فائدة معينة. أي أن تدفع أموال للشركة لمدة معينة وبنهاية تلك المدة تعيد لك أموالك + الفائدة عليها
أي أنت لا تملك حصة في الشركة وليس لك أية حقوق عليها سوى رد مالك المقترض.
لماذا تصدر الشركات سندات؟
قد تحتاج الشركة لتمويل مؤقت مثلاً لمجاراة طلب في موسم معين لذا بدلاً من بيع جزء من الشركة بدل الأسهم فإنها تقترض الأموال من الناس وتعطيهم سندات وبعد انتهاء الموسم فإنها ترد الأموال من المبيعات + فوائد عليها
لماذا لا تقترض الشركات من البنوك مباشرة؟
الاقتراض من البنوك يحتاج أن تبرز الشركات قوائم مالية وتكشف تفاصيل قد لا ترغب بها لكن يطلبها البنك ليتأكد من قدرة الشركة على رد القرض لاحقاً. ثم أن الإقتراض من البنوك يحتاج إجراءات ودراسات جدوى وفنية قد تأخذ وقت طويل لا يعطي مرونة كافية. والإقتراض من البنوك بفائدة محددة معروفة مسبقاً قد تكون أعلى من الفائدة التي يمكن أن تدفعها للناس مباشرة
هل يجب علي الإنتظار حتى نهاية مدة السند لأستلم قيمته؟
لا
هناك عملية تدعى خصم السند وهي أن تبيع السند قبل انتهاء مدته لكن بمبلغ أقل من ( قيمة السند + الفوائد ) أي تتنازل عن جزء من الفائدة للحصول على قيمة السند قبل إنتهاء المدة
لنفرض أن سند مدته 1 سنة وانت احتجت أموالك بعد 8 اشهر فقط، تبيع السند بسعر يساوي الأصل + فوائد عن 8 أشهر فقط
يمكنك بيع السند في البورصة أو بيعه للمصارف
ما هو التصنيف الإئتماني؟
هو مؤشر يظهر مدى جدارة الشركة المالية، بمعنى هل هي قادرة على الوفاء بإلتزاماتها وتسديد قيمة السندات عندما يحين موعدها ام لا. عادة تصدر مؤسسات دولية مثل موديز وفيتش تصنيفات ائتمانية للدول، ولكن حتى الشركات لها تصنيف ائتماني
لو كان تصنيف الشركة مرتفع هذا يعني أنها مطالبة بدفع فوائد أقل لأن مخاطرها أقل، ولو كان التصنيف الإئتماني منخفض أي الشركة وضعها المالي خطر وقد لا تسدد القيمة بالموعد المحدد هنا يجب عليها دفع فائدة أعلى لتغريك لتحمل هذه المخاطرة
كيف توزع الفوائد؟
لو كانت السندات طويلة الأجل ( 5 أعوام وما فوق ) فإنها توزع على أقساط مثلاً مرة كل سنة وفي نهاية المدة يوزع قيمة السند + فائدة آخر سنة فقط
أما السندات قصيرة الأجل مثل 1 سنة فإنه يوزع مرة واحدة مع نهاية مدة السند
هل السندات حلال ام حرام؟
حرام لأنها قروض ربوية أي مال يجر مال
اقرأ أيضاً: ما هي البورصة؟
https://io.hsoub.com/ELI5/4...لو كان لديك اقتراح حول مواضيع اقتصادية ومفاهيم معقدة تريد تبسيطها الرجاء طرحها بالتعليقات مع أسئلتك حول السندات
اولا شكرا لك ، حبذا لو تضع في مقالة بعض المفاهيم الاقتصادية مثل ميزان المدفوعات و غيرها التي نراها في النشرات و لماذا الميزان التجاري الرابح او الخاسر لا يدل على مدى تطور الدولة ؟
حاولت ان افهم من خلال البحث لكنني اصطدم في كل مرة بتعقيد الشرح.
مع أن هذه مفاهيم لاتهم الشخص العادي عادة لذا لا أرى مفيداً أن نخصص لها موضوع كامل
بإختصار ميزان المدفوعات هو حساب يقارن كل المدفوعات الداخلة إلى البلد والخارجة منه .. ليعرف إن كان هناك عجز أم فائض .. العجز عندما تخرج أموال من البلد أكثر مما تدخل إليه ويتكون من عدة موازين فرعية واحد منها هو الميزان التجاري
وظيفة الميزان التجاري فقط مقارنة الصادرات والواردات لنعرف إن كان هناك فائض أم عجز
طبعاً عندما تكون دولة مصدرة مثل أي صادراتها أكثر من وارداتها يكون هناك فائض، والعكس بحالة العجز
ترتفع القوة الشرائية للعملة بزيادة التصدير وتنخفض بزيادة الإستيراد
هل أوضحت كل أسئلتك؟
ترتفع القوة الشرائية للعملة بزيادة التصدير وتنخفض بزيادة الإستيراد
هذا أمر واضح ومفهوم لكن لماذا تشذ دول كالأردن واليابان عن القاعدة ؟
الأردن كدولة مستوردة من المفترض ان تنخفض قيمته عملتها .. ولكن العكس هو الحاصل .. وهو بالتأكيد امر ايجابي لانه يساعدها في شراء احتياجاتها ولكن لماذا حصل ؟
وبالمثل بالنسبة لليابان .. لماذا تنخفض قيمة عملتها بالرغم من كونها مصدرة ؟
(أظن ان السؤال عن الصين هنا سيخرجنا عن الموضوع لأنه على ما يبدو متعلق بتدخل حكومي .. لكن لن اعترض على تفسير اضافي)
شكرا لك
انت تتحدث عن لماذا الدينار الأردني أغلى من الين الياباني مع ان الاردن مستورد واليابان مصدر
هذا الامر متعلق بأمور عدة مثل نوع نظام سعر الصرف المتبع بالبلد ان كان معوم او مربوط بسلة عملات او بعملة واحدة
كما أن الأثر التاريخي له دور أي قبل أربعين او خمسين سنة كيف كان سعر الصرف مقابل الدولار وكيف عدلته مع الوقت
طبعا يمكن ان تفعل اليابان مثل تركيا وتلغي الاصفار من عملتها
التعليقات